글로벌 자금
돈은 지금 어디로 흐르는가 — 주식 밖까지
주식·채권·금·원자재·크립토·현금을 한 화면에 놓고, 시장 전체에 풀린 돈의 양과 자산군별 몸집 변화, 실제로 돈이 드나든 통로를 함께 봅니다.
2026-09-22 ~ 2026-10-22 기준
지금 판정
최근 1개월, 안전자산 선호 · 유동성 횡보 · 달러 강세
① 조류
미국 순유동성
8,412조원−91.0조원횡보
연준 총자산 − 재무부 계좌(TGA) − 역레포 · 주간 · 기준일 2026-10-21
- 미국 M2 통화량 (2026-08)
- 3.4경원 전년比 +5.7%
- 미국 MMF 총자산 (2026-04)
- 1.2경원
늘면 시스템 전체에 돈이 풀리는 중, 줄면 거둬들이는 중입니다. 자산 가격과 함께 움직이는 경우가 많지만 인과가 증명된 지표는 아닙니다.
② 가치 변화
자산군 몸집이 얼마나 커지고 작아졌나
지도의 면적은 자산군 추정 규모, 색은 기간 수익률입니다. 막대는 기간 시가 가치 변화 — 자산 간에 옮겨간 금액이 아닙니다.
가치 미집계(수익률만): 미국 장기국채 +0.4% · 원유 +5.2% · 구리 -5.9%
④ 회전 궤적
상대 강도는 어디서 빠져 어디로 가는가
오른쪽일수록 전체 자산 대비 강하고, 위쪽일수록 그 강도가 붙는 중입니다. 점은 이번 주, 꼬리는 최근 3주 — 자산을 누르면 8주 전체 궤적이 나옵니다. 주간 기준이라 기간 선택과 무관합니다.
③ 실제 자금 통로
실제로 돈이 드나든 곳
가격 변화가 아니라 잔고·발행량·순매수처럼 실제 돈의 이동이 기록되는 지표입니다.
스테이블코인 발행량
440조원
−2.4조원 1개월 변화
크립토 시장에 들어온 달러. 늘면 새 달러가 크립토로 진입한 것입니다.
미국 개인 MMF 잔고
4,399조원
+27.3조원 1개월 변화 · 기준일 2026-08-31
대기 현금. 발표가 약 6주 늦어 최신 기준일에서 거꾸로 잰 변화입니다.
한국 고객예탁금
89.6조원
−11.3조원 1개월 변화 · 기준일 2026-10-21
국내 증시에 들어와 대기 중인 투자자 자금. 늘면 매수 여력이 쌓이는 중입니다.
외국인 순매수 (코스피+코스닥)
−27.6조원
1개월 합계 · 18거래일
해외 자금이 한국 주식을 실제로 사고판 금액의 차이입니다.
ETF 순설정 (추정) — 자산군별 신규 자금
- 투자등급 회사채+2.0조원
- 비트코인+1.1조원
- 미국 외 세계 주식+5,916억원
- 미국 주식+0원
- 금+0원
- 현금 (MMF)−788억원
- 하이일드 채권−3.4조원
- 한국 주식−92.2조원
- 미국 국채−309조원
대표 ETF 11종의 좌수 변화 × 좌당 가치. 가격 변화는 빠지고 실제로 새로 들어오거나 빠져나간 돈만 남습니다. 2026-10-12 부터 수집 — 기간이 그보다 길면 수집 이후분만 합산됩니다.
다음 단계
주식이 받는 쪽이라면, 주식 안에서는 어디로?
산업 → 섹터 → 종목으로 이어지는 자금 흐름 보기
이 페이지 읽는 법 · 출처 · 한계펼치기
주식 1주를 누가 사면 반드시 누가 팝니다. 그래서 “주식에서 금으로 1조가 이동했다”는 직접 관측되는 숫자가 아닙니다. 이 페이지는 “돈의 흐름”을 세 층으로 나눠 따로 보여줍니다.
- ① 조류 — 연준 총자산 − 재무부 계좌(TGA) − 역레포. 시장 전체에 풀린 돈의 양입니다.
- ② 가치 변화 — 자산군 규모 × 기간 수익률. 산업 자금 흐름과 같은 정의(기간 시가 가치 변화)이며, 자산 간 이동액이 아닙니다. 그래서 막대 사이에 화살표를 긋지 않습니다.
- ③ 실제 통로 — 스테이블코인 발행량, MMF 잔고, ETF 순설정, 고객예탁금, 외국인 순매수처럼 돈이 실제로 드나든 게 기록되는 곳입니다. 이 층에서만 “유입·유출”이라고 말할 수 있습니다.
회전 궤적 (상대 회전 그래프)
각 자산의 주간 달러 가격을 추적 자산 전체의 동일가중 평균(= “돈 전체”)으로 나눈 뒤, 가로축은 그 비율을 최근 10주 평균과 비교한 상대 강도, 세로축은 상대 강도가 4주 전보다 오르는지를 뜻하는 모멘텀입니다. 꼬리는 최근 8주 경로이고, 자산은 보통 개선 → 주도 → 둔화 → 약세 순으로 시계 방향으로 돕니다. 공개 단순화 버전이며 상용 RRG 공식과 같지 않습니다.
한 줄 결론은 어떻게 정하나
위험 자산(주식·하이일드·크립토·원유·구리) 평균 수익률에서 안전 자산(국채·금·현금) 평균을 뺀 값이 기준을 넘으면 “위험자산 선호”, 반대면 “안전자산 선호”입니다. 기준은 최근 2년 동안 평소 3번 중 1번은 “쏠림 없음”이 나오도록 기간별로 정했습니다. 정해진 규칙으로 만든 문장이고 전망이나 투자 권유가 아닙니다.
자산군 규모 출처 (추정치)
- 미국 주식 — S&P 500 시가총액 (S&P DJI, 2024년 말 근사치)
- 한국 주식 — 코스피 시가총액 (KRX, 2024년 말 근사치)
- 미국 외 세계 주식 — MSCI ACWI ex USA 시가총액 (2024년 말 근사치)
- 미국 국채 — 미 재무부 시장성 국채 잔액 (2024년 말) · 가격은 7~10년물 ETF(IEF)
- 투자등급 회사채 — SIFMA 미국 회사채 잔액 중 투자등급 (2024년 말 근사치)
- 하이일드 채권 — SIFMA 미국 하이일드 회사채 잔액 (2024년 말 근사치)
- 금 — World Gold Council 지상 재고 216,265톤 (2024년 말)
- 비트코인 — 유통량 × 가격 (Yahoo Finance)
- 이더리움 — 유통량 × 가격 (Yahoo Finance)
- 현금 (MMF) — 미국 MMF 총자산 (FRED MMMFFAQ027S, 분기) · 수익률은 T-bill ETF(BIL)
기준 시점 이후는 지수·ETF 수익률로 굴립니다. ETF 가격은 이자·배당을 포함한 총수익 기준이라 채권 규모가 이자만큼 조금씩 커지고, 신규 발행·상장은 반영되지 않습니다. 원유·구리·장기국채는 시장 “가치”를 정의하기 어려워 수익률과 회전 궤적에만 넣었습니다.
데이터 출처
가격 Yahoo Finance · 순유동성·M2·MMF 미국 연준(FRED) · 스테이블코인 DefiLlama · 고객예탁금·외국인 순매수 네이버 증권. 평일 하루 4회 갱신하며, 연준 지표는 주간·월간·분기 발표라 기준일이 다릅니다.
주식 안에서 돈이 어느 산업으로 가는지는 홈의 산업 자금 흐름에서, 개념 설명은 자산군 간 자금 흐름 읽는 법에서 볼 수 있습니다.