투자 자금은 무한하지 않습니다. 어떤 섹터의 비중을 늘리려면 다른 곳을 줄여야 합니다. 그래서 시장 참여자들의 판단이 한 방향으로 모이면 특정 섹터가 오르는 동안 다른 섹터가 눌리는 패턴이 나타납니다. 이걸 섹터 로테이션이라고 부릅니다.

교과서적으로는 경기 국면에 따라 경기민감주 → 소재 → 필수소비재 → 방어주 순으로 순환한다는 설명이 많지만, 실제 시장이 그 순서를 그대로 따르는 경우는 드뭅니다. 순서를 외우기보다 지금 무엇이 무엇과 반대로 움직이는지를 데이터로 확인하는 편이 낫습니다.

① 같은 기간으로 여러 섹터를 나란히 본다. 한 섹터만 보면 그게 시장 전체 흐름인지 그 섹터만의 일인지 구분할 수 없습니다.

② 부호가 갈리는지 본다. 대부분의 섹터가 같은 방향이면 로테이션이 아니라 시장 전체가 오르거나 내린 것입니다. 로테이션은 플러스인 섹터와 마이너스인 섹터가 동시에 뚜렷할 때 성립합니다.

③ 기간을 바꿔 지속성을 본다. 며칠짜리 엇갈림은 노이즈인 경우가 많습니다. 2주·1개월로 늘렸을 때도 같은 짝이 반대로 움직이면 그때부터 의미가 생깁니다.

④ 종목 단위로 내려가 확인한다. 섹터 수치는 구성 종목의 합입니다. 섹터 목록에서 해당 섹터의 종목표를 열어, 섹터 전반이 고르게 움직였는지 상위 한두 종목이 끌고 갔는지 보세요. 후자라면 로테이션이 아니라 개별 기업 이슈입니다.

• 시장 전체의 상승·하락. 모든 섹터가 같은 방향이면 자금이 옮겨간 게 아니라 전체 평가액이 함께 움직인 것입니다.
• 대형주 한 종목의 급등락. 시가총액이 큰 종목 하나가 여러 섹터에 속해 있으면 그 종목 때문에 여러 섹터가 동시에 움직입니다. 로테이션처럼 보이지만 아닙니다.
• 기간을 짧게 잡았을 때의 엇갈림. 하루이틀 방향이 갈리는 건 흔합니다.
• 구성 종목이 바뀐 섹터. 종목이 새로 편입되거나 빠지면 합계가 변합니다. 섹터킹은 기간 변화율을 계산할 때 시작일과 마지막 날 양쪽에 모두 있는 종목만 분모에 넣어 이 왜곡을 줄이지만, 완전히 없애지는 못합니다.

섹터킹의 자금 흐름은 시가총액 변화이지 실제 순매수가 아닙니다. 따라서 "A 섹터에서 빠진 돈이 B 섹터로 갔다"를 직접 증명하지는 못합니다. 두 섹터가 반대로 움직였다는 사실만 보여줄 뿐, 같은 자금인지는 이 데이터로 알 수 없습니다. 자세한 내용은 시가총액 변화와 순매수의 차이를 참고하세요.

또한 과거에 반대로 움직였다는 사실이 앞으로도 그럴 것을 뜻하지 않습니다. 이 화면은 무엇이 일어났는지를 보여주는 도구이지 예측 도구가 아닙니다.